2026年6月30日，澳大利亚ASIC召开行业圆桌会议，推动资本市场现代化改革。报告指出，代币化、DLT和AI正在改变金融市场，澳大利亚需加快升级市场基础设施，以提升竞争力并支持安全创新。
ASIC召集行业圆桌讨论资本市场创新
2026年6月30日，澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）宣布召集市场和金融服务业领导人举行圆桌会议，讨论如何提升澳大利亚资本市场的竞争力。该会议是ASIC推动澳大利亚公共市场和私人市场活力工作的一部分，重点关注金融市场创新、市场基础设施现代化以及监管与行业协作。
ASIC表示，全球资本流动、金融产品跨境化和技术应用正在改变市场竞争格局。随着投资者更容易进入海外市场，澳大利亚若希望继续吸引资本、支持企业融资并保持市场效率，需要更安全、更有韧性、更现代化的市场基础设施。
（来源：ASIC，26-138MR ASIC pushes for coordinated action to strengthen competitiveness of Australian markets，发布：2026-06-30，圆桌会议、资本市场竞争力和行业协作相关表述。）
会议关注公共市场和私人市场活力
ASIC此次圆桌会议承接其此前关于澳大利亚资本市场活力的路线图。2025年11月，ASIC发布了促进强大、高效和具有全球竞争力的公共市场与私人市场的路线图。2026年6月30日的会议进一步把讨论重点转向创新落地、基础设施升级和监管行动。
会议参与方包括市场机构、金融服务业代表、公共部门和私营部门高级负责人。
讨论重点包括澳大利亚资本市场如何在安全前提下采用新技术。
ASIC将关注创新如何服务资本形成、企业融资和市场效率。
ASIC表示，后续将发布圆桌会议主题和具体行动的总结报告。
REP835指出金融市场创新正在加速
数字金融合作研究中心（DFCRC）为ASIC编写的第835号报告《金融市场和金融市场基础设施创新》指出，金融市场和市场基础设施创新正在以超过历史常态的速度推进。报告将这一变化归因于多项技术的早期采用，包括分布式账本技术（DLT）、资产代币化和人工智能（AI）。
报告称，这些技术正在改变资产发行、交易、结算和持有方式，同时扩大可交易工具范围，并改变投资者进入市场和作出决策的方式。传统交易所、交易后基础设施提供商、技术平台和加密原生交易场所之间的边界，也正在变得更加模糊。
（来源：ASIC / DFCRC，REP 835 Innovation in Financial Markets and Financial Market Infrastructure，发布：2026-06，Executive summary，关于DLT、资产代币化、AI和市场结构变化的表述。）
四类变化影响市场结构
REP835将金融市场创新归纳为相互关联的领域，显示技术变化不只影响单一产品，也影响交易、清算、结算、托管和记录保存等市场基础功能。
资产形态正在演变，现实世界资产被代币化后，资产记录、转让和交易方式发生变化。
市场架构正在变化，部分基于DLT的平台倾向于整合交易、清算、结算、托管和记录保存功能。
市场参与方式正在改变，自动化工具和AI系统进入交易员、市场参与者和市场运营者的工作流程。
监管技术需求正在上升，监管机构需要适应机器速度交易、自动化监控和跨市场风险传导。
澳大利亚面临全球竞争压力
ASIC委员西蒙娜·康斯坦特表示，ASIC的核心使命是促进和改善澳大利亚金融体系，并鼓励公众自信且知情地参与该体系。她表示，确保澳大利亚金融市场保持竞争力和效率，是这一使命的关键部分。
“ASIC的核心使命是促进和改善澳大利亚的金融体系，并鼓励公众自信且知情地参与该体系。确保澳大利亚金融市场保持竞争力和效率是这一使命的关键所在。”
康斯坦特表示，技术发展正在削弱曾经限制资本流动的地理壁垒。投资者无论是批发投资者还是零售投资者，都比以往更容易进入海外市场。ASIC认为，这一趋势使澳大利亚资本市场必须提升吸引资本、配置资本和服务企业增长的能力。
（来源：ASIC，26-138MR ASIC pushes for coordinated action to strengthen competitiveness of Australian markets，发布：2026-06-30，西蒙娜·康斯坦特关于竞争力、市场效率和地理壁垒变化的评论。）
科技企业上市趋势强化跨境竞争
ASIC在公告中提到，当前大规模科技公司首次公开募股（IPO）反映了资本市场全球化趋势。对澳大利亚而言，资本市场竞争不再只发生在本地交易场所之间，也发生在不同司法管辖区、不同市场基础设施和不同融资生态之间。
这意味着，澳大利亚资本市场如果不能在交易效率、结算效率、产品创新、监管清晰度和基础设施韧性方面跟上全球变化，企业和投资者可能会转向其他更具流动性、更便利或更具创新能力的市场。
关键时间与事件进展
| 时间 | 机构 | 事项 | 新闻意义 |
|---|---|---|---|
| 2025年7月10日 | RBA、DFCRC、ASIC | Acacia项目公布参与方，ASIC为代币化资产结算研究提供监管便利 | 推动澳大利亚批发代币化资产市场测试 |
| 2025年11月 | ASIC | 发布促进公共和私人市场竞争力的路线图 | 确立资本市场活力改革方向 |
| 2026年4月 | ASIC | 发布对ASX集团治理、能力和风险管理的最终调查报告 | 强调关键市场基础设施稳定性和韧性 |
| 2026年6月30日 | ASIC、DFCRC | 发布REP835并召开资本市场创新圆桌会议 | 推动澳大利亚市场基础设施现代化和安全创新 |
代币化和AI成为监管讨论重点
REP835显示，多个主要司法管辖区的标准制定机构、政府和监管机构正在调整市场框架，以适应DLT、代币化资产、AI和信息技术系统改进带来的变化。该报告覆盖美国、加拿大、英国、欧盟、瑞士、中国香港和新加坡等市场，重点分析过去十年全球资本市场创新趋势。
报告指出，代币化不只是改变资产如何被持有，也可能改变金融工具本身的功能。例如，代币化可能嵌入合规要求、自动化资产服务，并支持更接近实时的抵押品替换。与此同时，AI和机器速度交易工具正在提高市场运行效率，也给监管监控、市场公平性和运营韧性提出更高要求。
（来源：ASIC / DFCRC，REP 835 Innovation in Financial Markets and Financial Market Infrastructure，发布：2026-06，Executive summary与What is changing部分，关于七个司法管辖区、代币化、AI和市场基础设施变化的表述。）
机会与风险同时上升
ASIC公告显示，金融市场创新可能带来资本效率、运营效率和市场监控能力的提升，但也可能引入新的集中风险、零售投资者风险和网络韧性压力。
机会方面，现代化市场基础设施可以缩短结算周期，提高资本使用效率。
监管方面，自动化监控和跨监管机构协调有助于应对更快速度的市场活动。
企业方面，清晰的监管路径可以帮助企业测试和实施新产品。
风险方面，外部服务提供商集中、游戏化交易、社交交易和网络攻击可能增加市场脆弱性。
ASIC强调负责任创新
康斯坦特表示，圆桌会议并非为了创新而创新。ASIC的职责是为负责任创新提供清晰指导，同时设置维护市场稳定有序的保障机制，并确保支撑市场运行的基础设施运营商承担责任、保持竞争力。
“今天的圆桌会议并非为了创新而创新。澳大利亚证券与投资委员会的职责是为负责任的创新提供必要的清晰指导，并设立保障市场稳定有序的机制。”
从监管方向看，ASIC并未将创新与投资者保护对立起来，而是将市场效率、市场诚信、基础设施韧性和投资者保护放在同一框架下讨论。对澳大利亚资本市场而言，后续重点将是哪些创新可以优先落地、监管机构如何提供明确路径，以及行业如何承担相应责任。
（来源：ASIC，26-138MR ASIC pushes for coordinated action to strengthen competitiveness of Australian markets，发布：2026-06-30，圆桌会议目标、负责任创新和后续总结报告相关表述。）
后续行动将取决于圆桌会议成果
ASIC表示，将发布圆桌会议主题和实际行动的总结报告。讨论将聚焦ASIC能够采取、也应当采取的优先事项，尤其是如何通过安全增长促进创新。该总结报告将成为观察澳大利亚资本市场现代化下一阶段监管行动的重要文件。
ASIC资本市场创新相关问题
ASIC这次圆桌会议主要讨论什么？
会议主要讨论澳大利亚资本市场如何提升竞争力，包括市场基础设施现代化、代币化资产、AI应用、监管清晰度和安全创新。
REP835关注哪些技术变化？
REP835重点关注DLT、资产代币化、AI和信息技术系统改进，并分析这些技术如何影响资产发行、交易、结算、托管和市场监管。
为什么ASIC强调澳大利亚需要加快行动？
ASIC认为资本流动和金融产品正在加速全球化，其他司法管辖区也在调整市场框架。若澳大利亚市场基础设施和监管路径不能跟上变化，可能削弱资本市场竞争力。
这次会议是否只关注金融科技公司？
不是。会议关注的是澳大利亚整体资本市场，包括交易场所、清算结算、市场基础设施、传统金融机构、科技平台、监管机构和投资者保护。
