2026年6月30日，澳大利亞ASIC召開行業圓桌會議，推動資本市場現代化改革。報告指出，代幣化、DLT和AI正在改變金融市場，澳大利亞需加快升級市場基礎設施，以提升競爭力並支持安全創新。
ASIC召集行業圓桌討論資本市場創新
2026年6月30日，澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）宣佈召集市場和金融服務業領導人舉行圓桌會議，討論如何提升澳大利亞資本市場的競爭力。該會議是ASIC推動澳大利亞公共市場和私人市場活力工作的一部分，重點關注金融市場創新、市場基礎設施現代化以及監管與行業協作。
ASIC表示，全球資本流動、金融產品跨境化和技術應用正在改變市場競爭格局。隨著投資者更容易進入海外市場，澳大利亞若希望繼續吸引資本、支持企業融資並保持市場效率，需要更安全、更有韌性、更現代化的市場基礎設施。
（來源：ASIC，26-138MR ASIC pushes for coordinated action to strengthen competitiveness of Australian markets，發佈：2026-06-30，圓桌會議、資本市場競爭力和行業協作相關表述。）
會議關注公共市場和私人市場活力
ASIC此次圓桌會議承接其此前關於澳大利亞資本市場活力的路線圖。2025年11月，ASIC發佈了促進強大、高效和具有全球競爭力的公共市場與私人市場的路線圖。2026年6月30日的會議進一步把討論重點轉向創新落地、基礎設施升級和監管行動。
會議參與方包括市場機構、金融服務業代表、公共部門和私營部門高級負責人。
討論重點包括澳大利亞資本市場如何在安全前提下采用新技術。
ASIC將關注創新如何服務資本形成、企業融資和市場效率。
ASIC表示，後續將發佈圓桌會議主題和具體行動的總結報告。
REP835指出金融市場創新正在加速
數字金融合作研究中心（DFCRC）為ASIC編寫的第835號報告《金融市場和金融市場基礎設施創新》指出，金融市場和市場基礎設施創新正在以超過歷史常態的速度推進。報告將這一變化歸因於多項技術的早期採用，包括分佈式賬本技術（DLT）、資產代幣化和人工智能（AI）。
報告稱，這些技術正在改變資產發行、交易、結算和持有方式，同時擴大可交易工具範圍，並改變投資者進入市場和作出決策的方式。傳統交易所、交易後基礎設施提供商、技術平臺和加密原生交易場所之間的邊界，也正在變得更加模糊。
（來源：ASIC / DFCRC，REP 835 Innovation in Financial Markets and Financial Market Infrastructure，發佈：2026-06，Executive summary，關於DLT、資產代幣化、AI和市場結構變化的表述。）
四類變化影響市場結構
REP835將金融市場創新歸納為相互關聯的領域，顯示技術變化不只影響單一產品，也影響交易、清算、結算、託管和記錄保存等市場基礎功能。
資產形態正在演變，現實世界資產被代幣化後，資產記錄、轉讓和交易方式發生變化。
市場架構正在變化，部分基於DLT的平臺傾向於整合交易、清算、結算、託管和記錄保存功能。
市場參與方式正在改變，自動化工具和AI系統進入交易員、市場參與者和市場運營者的工作流程。
監管技術需求正在上升，監管機構需要適應機器速度交易、自動化監控和跨市場風險傳導。
澳大利亞面臨全球競爭壓力
ASIC委員西蒙娜·康斯坦特表示，ASIC的核心使命是促進和改善澳大利亞金融體系，並鼓勵公眾自信且知情地參與該體系。她表示，確保澳大利亞金融市場保持競爭力和效率，是這一使命的關鍵部分。
“ASIC的核心使命是促進和改善澳大利亞的金融體系，並鼓勵公眾自信且知情地參與該體系。確保澳大利亞金融市場保持競爭力和效率是這一使命的關鍵所在。”
康斯坦特表示，技術發展正在削弱曾經限制資本流動的地理壁壘。投資者無論是批發投資者還是零售投資者，都比以往更容易進入海外市場。ASIC認為，這一趨勢使澳大利亞資本市場必須提升吸引資本、配置資本和服務企業增長的能力。
（來源：ASIC，26-138MR ASIC pushes for coordinated action to strengthen competitiveness of Australian markets，發佈：2026-06-30，西蒙娜·康斯坦特關於競爭力、市場效率和地理壁壘變化的評論。）
科技企業上市趨勢強化跨境競爭
ASIC在公告中提到，當前大規模科技公司首次公開募股（IPO）反映了資本市場全球化趨勢。對澳大利亞而言，資本市場競爭不再只發生在本地交易場所之間，也發生在不同司法管轄區、不同市場基礎設施和不同融資生態之間。
這意味著，澳大利亞資本市場如果不能在交易效率、結算效率、產品創新、監管清晰度和基礎設施韌性方面跟上全球變化，企業和投資者可能會轉向其他更具流動性、更便利或更具創新能力的市場。
關鍵時間與事件進展
| 時間 | 機構 | 事項 | 新聞意義 |
|---|---|---|---|
| 2025年7月10日 | RBA、DFCRC、ASIC | Acacia項目公佈參與方，ASIC為代幣化資產結算研究提供監管便利 | 推動澳大利亞批發代幣化資產市場測試 |
| 2025年11月 | ASIC | 發佈促進公共和私人市場競爭力的路線圖 | 確立資本市場活力改革方向 |
| 2026年4月 | ASIC | 發佈對ASX集團治理、能力和風險管理的最終調查報告 | 強調關鍵市場基礎設施穩定性和韌性 |
| 2026年6月30日 | ASIC、DFCRC | 發佈REP835並召開資本市場創新圓桌會議 | 推動澳大利亞市場基礎設施現代化和安全創新 |
代幣化和AI成為監管討論重點
REP835顯示，多個主要司法管轄區的標準制定機構、政府和監管機構正在調整市場框架，以適應DLT、代幣化資產、AI和信息技術系統改進帶來的變化。該報告覆蓋美國、加拿大、英國、歐盟、瑞士、中國香港和新加坡等市場，重點分析過去十年全球資本市場創新趨勢。
報告指出，代幣化不只是改變資產如何被持有，也可能改變金融工具本身的功能。例如，代幣化可能嵌入合規要求、自動化資產服務，並支持更接近即時的抵押品替換。與此同時，AI和機器速度交易工具正在提高市場運行效率，也給監管監控、市場公平性和運營韌性提出更高要求。
（來源：ASIC / DFCRC，REP 835 Innovation in Financial Markets and Financial Market Infrastructure，發佈：2026-06，Executive summary與What is changing部分，關於七個司法管轄區、代幣化、AI和市場基礎設施變化的表述。）
機會與風險同時上升
ASIC公告顯示，金融市場創新可能帶來資本效率、運營效率和市場監控能力的提升，但也可能引入新的集中風險、零售投資者風險和網絡韌性壓力。
機會方面，現代化市場基礎設施可以縮短結算週期，提高資本使用效率。
監管方面，自動化監控和跨監管機構協調有助於應對更快速度的市場活動。
企業方面，清晰的監管路徑可以幫助企業測試和實施新產品。
風險方面，外部服務提供商集中、遊戲化交易、社交交易和網絡攻擊可能增加市場脆弱性。
ASIC強調負責任創新
康斯坦特表示，圓桌會議並非為了創新而創新。ASIC的職責是為負責任創新提供清晰指導，同時設置維護市場穩定有序的保障機制，並確保支撐市場運行的基礎設施運營商承擔責任、保持競爭力。
“今天的圓桌會議並非為了創新而創新。澳大利亞證券與投資委員會的職責是為負責任的創新提供必要的清晰指導，並設立保障市場穩定有序的機制。”
從監管方向看，ASIC並未將創新與投資者保護對立起來，而是將市場效率、市場誠信、基礎設施韌性和投資者保護放在同一框架下討論。對澳大利亞資本市場而言，後續重點將是哪些創新可以優先落地、監管機構如何提供明確路徑，以及行業如何承擔相應責任。
（來源：ASIC，26-138MR ASIC pushes for coordinated action to strengthen competitiveness of Australian markets，發佈：2026-06-30，圓桌會議目標、負責任創新和後續總結報告相關表述。）
後續行動將取決於圓桌會議成果
ASIC表示，將發佈圓桌會議主題和實際行動的總結報告。討論將聚焦ASIC能夠採取、也應當採取的優先事項，尤其是如何通過安全增長促進創新。該總結報告將成為觀察澳大利亞資本市場現代化下一階段監管行動的重要文件。
ASIC資本市場創新相關問題
ASIC這次圓桌會議主要討論什麼？
會議主要討論澳大利亞資本市場如何提升競爭力，包括市場基礎設施現代化、代幣化資產、AI應用、監管清晰度和安全創新。
REP835關注哪些技術變化？
REP835重點關注DLT、資產代幣化、AI和信息技術系統改進，並分析這些技術如何影響資產發行、交易、結算、託管和市場監管。
為什麼ASIC強調澳大利亞需要加快行動？
ASIC認為資本流動和金融產品正在加速全球化，其他司法管轄區也在調整市場框架。若澳大利亞市場基礎設施和監管路徑不能跟上變化，可能削弱資本市場競爭力。
這次會議是否只關注金融科技公司？
不是。會議關注的是澳大利亞整體資本市場，包括交易場所、清算結算、市場基礎設施、傳統金融機構、科技平臺、監管機構和投資者保護。
