電子做市商Virtu Financial於7月15日宣佈加入BitGo Prime全球流動性網絡。BitGo負責合格託管與結算，Virtu提供做市與流動性，機構客戶資產可保持託管、無需轉入交易所即可交易。此舉將託管與執行分離，反映加密市場結構正日益制度化和模塊化。
BitGo Prime引入Virtu做市商 深化機構加密流動性
電子交易公司Virtu Financial已加入BitGo Prime的全球流動性網絡，將一家主流傳統做市商引入BitGo的機構數字資產交易體系。兩家公司於2026-07-15通過聯合新聞稿宣佈這一合作。根據安排，Virtu將通過BitGo Prime的交易網絡提供流動性，機構客戶可在享受Virtu定價與執行的同時，將資產存放於合格託管機構。（來源：BitGo、Virtu，聯合新聞稿；發佈：2026年7月）
託管與執行的功能分離
該合作將中心化加密交易所通常捆綁在一起的兩項功能加以拆分：託管與執行。在此模式下，雙方的分工如下：
BitGo繼續提供合格託管與結算服務。
Virtu通過Prime平臺提供做市與流動性服務。
資產可在保持託管的同時，經由獨立的流動性網絡完成執行。這反映了機構加密交易正從垂直整合的交易所模式——託管、執行、流動性由同一平臺提供——轉向功能分離的架構。機構投資者日益將這些職能分開，把資產存於受監管託管方，同時從多個做市商獲取流動性。
為何這一結構對機構日益重要
隨著數字資產交易走向成熟，該結構的意義愈發凸顯。對資產管理公司、對沖基金及其他專業投資者而言，無需預先向交易所賬戶注資即可交易，可帶來若干益處：
降低交易對手風險敞口。
提升運營控制力。
使加密貨幣交易更接近股票、外匯及固定收益等成熟市場結構。
就客戶訴求，BitGo方面作出如下表述：
客戶始終在尋找值得信賴的合作伙伴，能夠在各種市場條件下提供深度流動性、穩定執行與運營可靠性。
契合BitGo上市後的主經紀商戰略
對BitGo Prime而言，Virtu的加入擴展了該公司在2026年持續構建的流動性網絡。今年4月，BitGo已與德國流動性提供商tradias合作，以加強歐元和英鎊計價數字資產市場的執行。公司將BitGo Prime定位為連接機構交易者與交易所、場外交易臺及做市商的單一接入點，資產則根據其MiCA授權託管於美國的BitGo Bank & Trust或歐洲的BitGo Europe。
與Virtu的協議支持了BitGo在1月上市後構建全方位機構經紀業務的努力。該公司已從數字資產託管擴展至融資、執行與結算，同時繼續依託其受監管的銀行與託管基礎設施。BitGo表示，機構客戶可通過其聚合流動性網絡執行交易，無需將資產轉移至交易所，從而降低與預先注資交易場所相關的結算與交易對手風險。
對Virtu而言的加密業務拓展
該協議標誌著Virtu在機構加密市場拓展上又邁出一步。作為全球最大的電子做市商之一，Virtu為股票、交易所交易基金（ETF）、外匯、固定收益、期權及數字資產等多類資產提供流動性。下表列出其近月在機構加密領域的關鍵佈局。
| 事項 | 合作方/主體 | 時間 | 意義 |
|---|---|---|---|
| 獲歐盟MiCA授權 | Virtu Financial Ireland | 2026年6月 | 可在歐盟27國提供服務 |
| 加入Talos交易網絡 | Talos | 2026年（年內） | 拓展現貨定價與執行分銷 |
| 加入BitGo Prime網絡 | BitGo Prime | 2026-07-15 | 新增受監管分銷渠道 |
| 公佈二季度初步業績 | Virtu Financial | 2026-07-15 | 淨利潤約2.85億美元 |
Virtu稱，其依託二十餘年開發的自動化交易技術與低延遲執行系統，在37個國家的235個以上交易場所為超過25000種證券做市。該公司並未推出面向消費者的加密產品，而是在過去一年專注整合機構交易基礎設施。今年早些時候，其通過愛爾蘭子公司Virtu Financial Ireland獲得歐盟《加密資產市場監管條例》（MiCA）授權，可在單一監管框架下為歐盟27個成員國提供加密交易與流動性服務。此前，Virtu亦已加入Talos機構交易網絡，成為其流動性提供商。
對加密市場結構的意義
這一公告發布之際，正值歐洲各地實施MiCA法規、傳統金融公司參與度提高，數字資產領域機構活動持續加速。許多成熟交易公司並未自建加密交易所，而是選擇接入基礎設施提供商的受監管託管、結算與客戶連接服務，從而在拓展加密版圖的同時，避免從零構建託管業務的運營複雜性。
在宣佈合作的同時，Virtu還公佈了第二季度初步財務業績，預計淨利潤約2.85億美元，調整後淨交易收入為7.18億美元，即每個交易日約1160萬美元。對機構投資者而言，實際影響是能在更接近傳統金融的框架下更廣泛地獲取加密流動性。競爭壓力可能落在仍將託管、執行與流動性整合於單一場所的平臺之上，尤其當大型客戶要求更清晰地劃分風險時。
Virtu加入BitGo Prime相關問題
Virtu與BitGo的合作具體內容是什麼？
2026年7月15日，Virtu Financial加入BitGo Prime的全球流動性網絡。BitGo提供合格託管與結算，Virtu通過Prime平臺提供做市與流動性。機構客戶可在資產保持託管的同時，經由獨立流動性網絡完成執行，無需將資產轉移至交易所。
這種模式與傳統加密交易所有何不同？
中心化加密交易所通常將託管、執行與流動性捆綁在同一平臺。此次合作將這些功能拆分，機構客戶把資產存於受監管託管方，同時從多個做市商獲取流動性，從而降低交易對手風險、提升運營控制，使加密交易更接近股票、外匯等成熟市場結構。
BitGo Prime近期還有哪些流動性佈局？
2026年4月，BitGo Prime已與德國流動性提供商tradias合作，加強歐元和英鎊計價數字資產市場的執行。Virtu的加入進一步擴展了該網絡。BitGo於今年1月上市後，正持續構建連接交易所、場外交易臺與做市商的單一接入點。
Virtu在加密領域採取了怎樣的策略？
Virtu未推出面向消費者的加密產品，而是通過成熟機構平臺拓展分銷，避免直接與交易所競爭。它已獲歐盟MiCA授權、加入Talos交易網絡，此次與BitGo合作延續同一思路，依託受監管基礎設施夥伴拓展數字資產業務。
