澳大利亞聯邦法院於2026年6月29日判令Mercer Super支付1030萬澳元罰款。法院認定Mercer Super在2021年10月至2024年9月期間系統性地未向ASIC報告七起涉及會員服務重大問題的內部調查。
澳大利亞聯邦法院判令 Mercer Super 支付 1030 萬澳元罰款
2026 年 6 月 29 日，澳大利亞聯邦法院下令養老金受託機構 Mercer Superannuation (Australia) Limited（以下簡稱 Mercer Super）支付總計 1030 萬澳元的罰款。該判決源於 Mercer Super 在 2021 年 10 月至 2024 年 9 月期間，系統性地未按《公司法》（聯邦）所規定的"應報告情況制度"向澳大利亞證券與投資委員會（ASIC）報告涉及會員服務重大問題的內部調查，共涉及 60 項經確認的違規行為。
（來源：ASIC，25-166MR ASIC sues Mercer Super alleging systemic failure to report member services investigations，最初立案：2025-08-14；Business News Australia / Super Review / Mirage News 均於 2026-06-29 報道判決結果。）
法院認定的核心違規事實
巴頓法官在判決中認定，Mercer Super 在長達三年的時間內，其遵守《公司法》"應報告情況制度"（Reportable Situations Regime）的內部系統存在根本性缺陷。該制度要求持有澳大利亞金融服務牌照的機構，在對可能構成嚴重違反核心義務的行為展開調查時，須在 30 日內通知 ASIC。法院查明的具體違規情況包括：
Mercer Super 完全未向 ASIC 報告七起依法應報告的內部調查。
另有一起調查雖最終提交了報告，但提交時間延遲了約一年。
就該延遲報告的調查，Mercer Super 未能採取一切合理措施確保提交給 ASIC 的報告內容準確，所提交的報告包含虛假或誤導性信息，低估了受調查事件所影響的會員人數。
巴頓法官指出，鑑於 Mercer Super 未報告的調查持續時間之長，ASIC 的監管功能受到了嚴重損害。法官還認定，Mercer Super 此前已被告知其合規系統存在不足，且存在調查未能按要求被識別並報告給 ASIC 的風險。
未報告或延遲報告的調查涉及的會員服務問題
Mercer Super 未能按時報告或完全未報告的內部調查，涉及以下幾類嚴重的會員服務問題：
未能及時更新會員賬戶信息，導致受影響會員被收取更高費用，且適用了更不利的保險政策條款。
未能及時分配總計 6400 萬澳元的會員資金。
未能向符合條件的會員提供死亡及完全永久性殘疾（TPD）保險保障。
在會員去世後繼續收取保險費用，僅在事後才予以退還。
ASIC 主席回應：系統性缺陷不可接受
ASIC 主席莎拉·考特（Sarah Court）在判決後發表聲明，認為所發現的系統性缺陷和行為，對於 Mercer Super 這樣規模和市場地位的養老金受託人而言是不可接受的。
"這些失誤破壞了旨在保護消費者的關鍵保障機制，暴露了 Mercer Super 系統和流程中的根本性缺陷。這並非孤立的疏忽，而是一個持續存在的系統性問題，在該制度實施多年後仍然存在。對於一個受託管理超過一百萬名會員、價值約 800 億澳元退休儲蓄的基金來說，這是不可接受的。"
考特主席還指出，如果對嚴重會員服務問題的調查未按法律要求報告給 ASIC，可能導致影響會員的問題持續存在而不受監管約束，從而增加對會員造成持續損害的風險。她表示，法院的裁決向整個養老金行業發出明確信號：準確及時的監管報告並非可選項，ASIC 將對未達標的基金採取執法行動。
（來源：Mirage News，ASIC Fines Mercer Super $10.3M for Reporting Failures，發佈：2026-06-29；Super Review，Mercer Super fined $10.3m over reporting failures，發佈：2026-06-29。）
Mercer Super 基本情況與此前處罰記錄
Mercer Super 是澳大利亞按會員數量計算的第七大養老金基金，擁有超過一百萬名會員，管理資產規模接近 800 億澳元。Mercer Super 方面在回應中表示，承認並就未能履行"應報告情況制度"義務一事致歉，並強調相關不足並非故意所為，Mercer Super 未從中獲取經濟利益，ASIC 亦未指控此次事件導致會員遭受財務或非財務損失。罰款將由 Mercer 公司層面支付，不會由養老金基金或其會員承擔。
此次 1030 萬澳元的罰款並非 Mercer Super 首次受到 ASIC 的處罰。2024 年 8 月，Mercer Super 因承認對其部分養老金投資選項的可持續性和特徵作出誤導性陳述（即"漂綠"行為），已被聯邦法院判處 1130 萬澳元罰款。該案是 ASIC 提起的首宗"漂綠"訴訟案件。
| 處罰日期 | 罰款金額 | 違規事由 | 案件編號 |
|---|---|---|---|
| 2024 年 8 月 | 1130 萬澳元 | 對"可持續增強型"投資選項作出誤導性環境與社會治理聲明（漂綠） | 24-173MR |
| 2026 年 6 月 29 日 | 1030 萬澳元 | 系統性未報告或延遲報告涉及會員服務重大問題的內部調查，60 項違規 | 25-166MR |
行業背景：ASIC 對養老金行業的系統性執法行動
Mercer Super 案是 ASIC 近年來針對養老金行業會員服務問題展開系統性執法行動的組成部分。追究養老金受託人對會員服務失職的責任，已被列為 ASIC 2026 年度的核心執法優先事項之一。以下為近期主要相關案件：
Cbus：2350 萬澳元罰款（2025 年 11 月）
2025 年 11 月 25 日，聯邦法院判令建築和建築工會養老基金（Cbus）的受託人 United Super Pty Ltd 支付 2350 萬澳元罰款，原因是該機構在處理會員死亡撫卹金和完全永久性殘疾保險索賠時存在嚴重失誤，導致超過 7000 名澳大利亞會員和索賠人遭遇不合理延誤。該罰款金額超過了 United Super 2024 財年申報的全部收入（1850 萬澳元）。此外，Cbus 還另行啟動了約 3200 萬澳元的賠償計劃，用於補償受影響的會員因延誤而損失的收益和被錯誤收取的費用。
（來源：ASIC，25-286MR Cbus ordered to pay $23.5 million penalty for serious failures in processing members death benefits and insurance claims，發佈：2025-11-25。）
Telstra Super：內部爭議解決程序違規（2026 年 4 月—5 月）
2026 年 4 月 30 日，聯邦法院裁定 Telstra Super（現更名為 Tetra Servicing Pty Ltd）未能遵守其內部爭議解決程序。法院認定，在 2021 年 10 月 22 日至 2023 年 1 月 13 日期間提出的投訴中，約有三分之一未在法定 45 天期限內獲得回覆，其中約 30% 的延遲迴復案例超過 100 天。該案是 ASIC 依據 2021 年 10 月生效的強化內部爭議解決制度提起的首宗執法訴訟。Telstra Super 於 2026 年 4 月 30 日完成與 Aware Super 的合併。有關此案的處罰聽證正在進行中。
（來源：ASIC，26-091MR Federal Court holds Telstra Super accountable for internal dispute resolution failures，發佈：2026-05-07。）
AustralianSuper：死亡撫卹金索賠延誤訴訟（2025 年 3 月至今）
2025 年 3 月，ASIC 向聯邦法院提起訴訟，控告澳大利亞規模最大的養老金基金受託人 AustralianSuper Pty Ltd，指控其在處理近 7000 項死亡撫卹金索賠時存在延誤。同月，ASIC 向養老金行業全體受託人發佈了 34 項改進建議，要求改進死亡撫卹金索賠的處理流程和時效。
（來源：ASIC，25-034MR 及 25-049MR，發佈：2025 年 3 月。）
"應報告情況制度"的法律背景
澳大利亞的"應報告情況制度"（Reportable Situations Regime）自 2021 年 10 月起正式實施，要求所有持有澳大利亞金融服務牌照的機構，在對可能構成嚴重違反核心義務的行為展開調查後 30 日內，必須向 ASIC 提交報告。該制度的核心目標包括：
使 ASIC 能夠及早發現持牌機構的不當行為。
確保持牌機構將調查和補救工作置於優先地位。
加強金融服務行業整體的透明度和問責機制。
根據《公司法》相關條款，持牌機構提交的報告內容必須準確、完整，不得包含虛假或誤導性信息。違反應報告情況制度的持牌機構，可面臨由聯邦法院裁定的民事處罰。
養老金行業監管與會員權益相關問題
澳大利亞的"應報告情況制度"具體要求持牌機構做什麼？
自 2021 年 10 月起，所有持有澳大利亞金融服務牌照的機構在對可能構成嚴重違反核心義務的行為展開調查後，須在 30 日內通知 ASIC。報告內容須準確完整，不得包含虛假或誤導性信息。未按時報告或報告內容不準確，均可能導致執法行動和民事處罰。
Mercer Super 的 1030 萬澳元罰款是否由會員承擔？
Mercer Super 方面聲明，該筆罰款由 Mercer 公司層面支付，不會由養老金基金或其會員承擔。ASIC 在此案中亦未指控 Mercer Super 的違規行為導致會員遭受直接的財務或非財務損失，但違規行為客觀上削弱了 ASIC 及早發現和介入問題的能力。
養老金會員如何瞭解自己的基金是否存在合規問題？
會員可通過 ASIC 官方網站查閱該機構發佈的媒體公告和執法行動記錄，瞭解各養老金基金是否存在已被公開的合規問題或處罰。此外，會員還可通過澳大利亞金融投訴管理局（AFCA）查詢針對特定基金的投訴處理情況。ASIC 的 Moneysmart 網站也提供養老金相關的消費者決策指引。
近年來 ASIC 對養老金行業的執法力度呈現何種趨勢？
ASIC 自 2024 年以來顯著加大了對養老金行業的執法力度，重點聚焦死亡撫卹金索賠延誤、內部爭議解決程序違規、監管報告制度合規不足以及誤導性投資聲明等領域。2025 至 2026 年間，Mercer Super、Cbus、Telstra Super 和 AustralianSuper 等多家大型養老金受託人相繼面臨聯邦法院訴訟或處罰，累計罰款金額已超過 4500 萬澳元。追究養老金受託人對會員服務失職的責任，已被明確列為 ASIC 2026 年度核心執法優先事項。
