2026年8月20日前，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）就重制低成交量金融市场牌照豁免文书征求意见，拟将交易价值门槛自150万澳元上调至250万澳元，现行文书将于2026年10月1日失效。
ASIC启动豁免文书重制咨询
澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）于2026年发布咨询文件，就其重制一项立法文书的提案征求行业意见。该文书豁免低成交量金融市场须持有澳大利亚市场牌照的要求，是澳大利亚金融市场准入框架中的一项长期安排。
现行豁免依据《ASIC公司（低成交量金融市场）文书2016/888》（ASIC文书2016/888）实施，该文书将于2026年10月1日自动失效（sunset）。
ASIC表示，拟重制该文书，是因为其运行有效，且仍是立法框架中必要且有用的组成部分。
（来源：ASIC，CS 60《重制低成交量金融市场文书提案》，发布：2026年，低成交量金融市场文书重制提案章节。）
拟议门槛调整与适用条件
据ASIC所述，本次提案中唯一的实质性变化，是将低成交量金融市场的交易价值门槛从150万澳元提高至250万澳元。这一调整反映了包括通胀在内的因素，因该门槛自2016年以来未曾变动。
低成交量金融市场认定标准
一个金融市场在其被列入登记册前的12个月内如满足以下条件，即被视为低成交量金融市场：
- 完成的交易不超过100笔；
- 这些交易的价值不超过相关门槛。
ASIC同时说明，所有其他拟议修订均属细微、技术性或相应性修订，不会对该文书的运作产生实质性改变。拟议文书草案可参阅CS 60《重制低成交量金融市场文书提案》。
新旧门槛对比
| 项目 | 现行安排 | 拟议安排 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 交易价值门槛 | 150万澳元 | 250万澳元 | 反映通胀等因素，自2016年以来首次调整 |
| 交易笔数上限 | 100笔 | 100笔 | 维持不变 |
| 统计窗口 | 列入登记册前12个月 | 列入登记册前12个月 | 维持不变 |
| 现行文书失效日 | 2026年10月1日 | 重制后继续实施 | 依日落条款自动废止，故需重制 |
立法背景与监管考量
根据《2003年立法法》，所有立法文书在颁布10年后将自动废止，即所谓「日落」机制，除非ASIC采取措施予以保留。这正是ASIC此次启动重制程序的法规原因。
ASIC文书2016/888通过豁免低成交量金融市场适用《2001年公司法》第7.2部分的规定，使其无须持有澳大利亚市场牌照。ASIC认为，要求低成交量金融市场持有澳大利亚市场牌照，将与市场牌照监管制度的目的不符。
意见反馈安排
就该提案提供反馈意见的相关安排如下：
- 反馈截止日期为2026年8月20日下午5点（澳大利亚东部标准时间）；
- 意见应通过电子邮件发送至ASIC指定咨询邮箱；
- 提案详情请参阅咨询文件CS 60。
在意见征询期结束后，ASIC将根据收到的反馈决定是否按提案内容重制该文书。如文书未能在2026年10月1日前完成重制，相关低成交量金融市场将面临须持有澳大利亚市场牌照的要求，后续进展有待ASIC进一步公布。
ASIC是澳大利亚的公司、市场及金融服务监管机构。
（来源：ASIC，CS 60《重制低成交量金融市场文书提案》，发布：2026年，意见反馈与背景章节。）
